熵池理论和风险平均分散化模型在投资组合分配中的应用  

An application of entropy pooling and diversifying risk model in portfolio optimization

作　　者：葛颖[1] 程希骏[1] 符永健[1] 

机构地区：[1]中国科学技术大学管理学院统计与金融系,安徽合肥230026

出　　处：《中国科学技术大学学报》2013年第9期754-761,共8页JUSTC

基　　金：中国科学院知识创新工程重要研究方向项目(KJCK3-SYW-S02)资助

摘　　要：为确定资产组合中各资产的权重,提出了基于熵池理论和风险平均分散化模型的新方法.首先根据投资者线性或非线性观点,用熵池理论的方法,结合CMA算法和蒙特卡洛模拟得出协方差矩阵的估计^Σ;其次对估计出的^Σ进行主成分分析,并运用风险平均分散化模型,求出组合权重,得到各个资产在组合中的分配方案;最后用历史数据进行了实证研究,证明了这种方法的优越性.A new method of portfolio optimization based on entropy pouting meory and risk diversification model was proposed. Firstly, combining investors＇ linear or nonlinear views with entropy pooling theory, the estimated ∑ was obtained through CMA algorithm and Mentor Carlo simulation. Then, the principle component analysis and risk diversification model were employed to compute the weights of portfolio. Finally, an empirical analysis was couducted with historical data, which proved the superiority of this method.

关 键 词：熵池理论 CMA算法 指标排序 风险平均分散化 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]