国际原油市场波动的极值风险度量  

作　　者：李强[1] 周孝华[1] 张保帅[1] 

机构地区：[1]重庆大学经济与管理学院,重庆400030

出　　处：《统计与决策》2013年第18期134-138,共5页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70473107);中央高校基本科研业务费资助项目(CDJXS11021112)

摘　　要：文章引入SKST-AR-APARCH和SV-MT模型来描述原油价格条件波动率特征,然后运用两模型来刻画原油市场损失序列的自相关、波动聚簇和杠杆效应特征,并应用极大似然估计拟合模型参数得出条件均值和条件方差以及标准残差序列。进而测度原油市场的VaR和ES,最后应用回顾测试和动态分位数回归方法对风险测度模型的准确性进行实证检验。实证结果表明,SKST-AR-APARCH和SV-MT模型能够精确测度动态的原油市场风险。

关 键 词：偏T分布 APARCH SV—MT 极值理论 Kupiec似然 比检验 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]