中国利率期限结构的非线性均值回复特性研究  

作　　者：黄瑞芬[1] 王环[1] 

机构地区：[1]中国海洋大学经济学院,山东青岛266100

出　　处：《统计与决策》2014年第5期31-34,共4页Statistics & Decision

基　　金：2012年山东蓝黄"两区"重大课题资助项目(2012-L-20)

摘　　要：文章在利率期限结构预期理论的基础上,运用门限误差修正模型(T-VECM)进行长短期利率之间长期均衡关系的非线性调整研究,旨在评估交易成本的效用。研究结果表明:我国利率期限结构存在显著的门限效应,调整系数是分区制独立的,具有非线性均值回复特征,在一定程度上有助于金融市场参与者进行投资分析与决策。

关 键 词：预期假说 交易成本 门限协整 均值回复 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]