基于TGARCH-t的混合Copula投资组合风险测度研究  

The Research on Mixture Copula Portfolio Risk Measurement Based on TGARCH-t Model

作　　者：王璐[1] 王沁[1] 何平[1] 唐家银[1] 

机构地区：[1]西南交通大学数学学院统计系,四川成都610031

出　　处：《数学的实践与认识》2014年第4期1-9,共9页Mathematics in Practice and Theory

基　　金：国家自然科学基金(71201131);教育部人文社会科学青年研究基金(10YJCZH157);中央高校基本科研业务费专项资金(SWJTU12CX057;SWJTU12ZT14);西南交通大学希望之星项目

摘　　要：在分析了现有Copula函数在测度投资组合风险不足的情况下,首先充分考虑资产波动的时变性、杠杆效应等特征,选择了TGARCH-t模型进行边缘分布建模.接着引入混合Copula模型来描述投资组合的复杂相关结构,同时利用构造的主对角线距离统计量等方法验证了混合Copula模型的优势.最后通过VaR的蒙特卡洛模拟结果看到,这种方法能更为精确的测度投资组合风险值.After the deficiency of portfolio risk measurement using Copula currently discussed,TGARCH-t model is selected to describe the time-varying and leverage about asset volatility.Then,mixture copula is to used to model the complex corrlation structure of portfolio,and the main diagonal distance statistics test the superiority of mixture copula.Finally,the result of Monte Carlo simulation of VaR shows that this method measure the risk of the portfolio more accurate.

关 键 词：TGARCH COPULA 投资组合风险 VAR 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学] F224