利用二叉树方法评估可转换债券的实证分析  

作　　者：李忠余 王慧 

机构地区：[1]中京民信(北京)资产评估有限公司

出　　处：《中国资产评估》2014年第2期38-42,共5页Appraisal Journal of China

摘　　要：由于可转换债券嵌入许多期权,条款设计极为复杂,一般对估值模型的计算很难得到解析解,而常用数值方法来模拟。常用的数值方法有二叉树方法、有限差分法和蒙特卡洛模拟等。二叉树方法对相关条款的处理比较灵活,可以较好地处理嵌入可转换债券中的各种期权。本文结合可转换债券的各种条款对二叉树方法进行了详细的分析,并利用该模型对沪、深两市的可转换债券进行了估值模拟,估值结果与可转换债券的市值比较接近。

关 键 词：可转换债券 二叉树方法 实证分析 利用 蒙特卡洛模拟 估值模型 评估 数值方法 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F830.9