资本结构变化对组合投资有效边界的影响  

Impact on the Efficient Frontier of Portfolio of Varying Capital Structure

作　　者：陈收[1] 邓小铁[2] 汪寿阳[3] 刘卫国[1] 

机构地区：[1]湖南大学工商管理学院,湖南长沙410082 [2]香港城市大学计算机科学系 [3]中国科学院数学与系统科学研究院系统科学研究所,北京100080

出　　处：《中国管理科学》2001年第1期6-11,共6页Chinese Journal of Management Science

基　　金：国家自然科学基金资助项目!(79870031;79910761 860); 香港RGC资助 ;香港CityU资助

摘　　要：在经典的组合投资均值-方差模型基础上，本文考虑融资因素对组合 投资优化的影响，引入资本结构摩擦因子，研究其对组合投资有效边界的影响； 给出了含资本结构摩擦因子作用的组合投资有效边界解析式，以及该有效边界 根据资本结构因子取值而移动、变化的性质。We are interested in the impact of friction factors on portfolio optimization. In this article, we focus on the dependency of the efficient frontier on restriction in the borrowing rate of investment firms, as a function of their capital structures. We establish analytic results under the mean-variance model.

关 键 词：组合投资 资本结构因子 有效边界 均值-方差模型 融资决策 风险管理 

分 类 号：F830.59[经济管理—金融学]