基于Esscher变换的巨灾债券定价模型研究  

作　　者：韩雪[1] 

机构地区：[1]浙江金融职业学院投资与保险系,浙江杭州310018

出　　处：《财经问题研究》2014年第6期63-67,共5页Research On Financial and Economic Issues

摘　　要：本文基于Esscher变换这一精算工具,建立以损失指数为触发条件的巨灾债券定价模型,并利用1996—2012年我国台风灾害损失数据,运用该定价模型测算不同触发条件下台风巨灾债券的发行价格。本文采用Merton的方法,因为该方法直接适用于如巨灾衍生产品,作为原生品的损失指数并不是一种可投资资产的状况。而巨灾风险损失的非交易性可以通过引进自然风险的市场价格来解决。

关 键 词：台风灾害 ESSCHER变换 巨灾债券 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]