基于久期缺口模型的隐含期权利率风险管理  

Managing Interest Rate Risk with Embedded Option Using Duration-Gap Model

作　　者：王春峰[1] 张伟[1] 

机构地区：[1]天津大学金融工程研究中心,天津300072

出　　处：《系统工程理论方法应用》2001年第4期269-275,共7页Systems Engineering Theory·Methodology·Applications

基　　金：国家自然科学基金 ( 79870 0 90 );教育部跨世纪优秀人才基金 ;教育部优秀青年教师奖励基金资助

摘　　要：基于久期缺口模型研究了具有隐含期权的商业银行利率风险管理问题 ,提出了隐含期权利率风险测量的杂合低偏差序列 Monte Carlo方法 (HPL- MC) ,构建了利率风险管理的目标规划模型。计算实例表明 ,该模型可以较好地减少利率风险的暴露头寸 。Interest rate risk management for commercial banks with embedded option is investigated based on the duration gap model in this apper. The HPL MC method is proposed for measurement of interest rate risk of the embedded option, and an objective programming model is constructed to manage interest rate risk. The results of numerical example demonstrate that this model reduces the risk exposure and improves the earning.

关 键 词：隐含期权 有效久期 HPL-MC 久期缺口模型 商业银行 利率风险管理 

分 类 号：F830.33[经济管理—金融学]