我国上市公司可转债定价及实证研究  

作　　者：龚其国[1] 陈凉[1] 

机构地区：[1]中国科学院大学管理学院

出　　处：《现代管理科学》2014年第5期45-47,57,共4页Modern Management Science

基　　金：国家自然科学基金项目(项目号:71371178)

摘　　要：可转债是由债券和奇异期权组成的混合金融衍生工具。文章运用蒙特卡洛模拟方法模拟股价运动路径并在此基础上为可转债定价。其中,运用GARCH(1,1)模型对股票价格的波动率进行动态刻画,并考虑了利率的期限结构和违约风险对贴现率的影响。实证结果表明,此模型对可转债的定价表现较好。

关 键 词：可转债定价 蒙特卡罗模型 GARCH模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51