股指期货套利交易的风险度量——基于沪深300股指期货交易数据的实证分析  

作　　者：陈艳[1] 褚光磊[1] 

机构地区：[1]上海财经大学统计与管理学院,上海200433

出　　处：《管理现代化》2014年第4期86-88,共3页Modernization of Management

基　　金：国家自然科学基金项目(71101083);上海财经大学博士研究生创新基金(CXJJ-2012-421)

摘　　要：以Copula理论和VaR方法作为实证分析工具,根据我国股指期货市场的实际交易情况,对套利投资组合的风险进行量化分析。根据我国股指期货市场的实际交易情况,针对套利交易中的期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利这四种基本交易策略展开全面分析,并基于实证得到的投资组合VaR值,衡量了在不同策略下套利投资组合的风险。同时,将其与基于二元正态分布和样本数据得到的VaR值进行比较。这填补了我国在股指期货套利组合风险度量方面的空白,具有重要的理论价值和现实意义,对我国当前的股指期货套利交易的风险管理起到了一定程度的补充和启示作用。

关 键 词：股指期货 风险管理 COPULA 套利交易 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]