危机后我国同业拆借利率期限结构的动态特性实证分析  

作　　者：屈熠[1] 

机构地区：[1]中国人民大学经济学院

出　　处：《中国物价》2014年第9期49-51,共3页China Price

摘　　要：利率是金融市场重要的价格变量之一,利率期限结构的动态特征也普遍受到国内外学者的关注。本文对我国上海银行间同业拆放利率(Shibor)期限结构的动态特性进行研究,结果发现:经济危机前后,90天和180天的Shibor都不具有均值回复特性,而隔夜、7天、14天和30天的Shibor则具有均值回复的特性;经济危机后,Shibor均值回复的速度明显变慢,利率波动度则明显变强,表明CIR模型可以较好的解释Shibor的动态特性。

关 键 词：利率期限结构 CIR模型 动态特性 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F822.0