基于GARCH和VAR模型的股指期货最优套保比计算  

作　　者：陈冉[1] 雒毅[1] 

机构地区：[1]石家庄信息工程职业学院,石家庄050000

出　　处：《财会月刊（下）》2014年第10期77-80,共4页Finance and Accounting Monthly

摘　　要：为了便于投资者投资,本文计算了投资者利用股指期货进行套期保值时应选取的最优合约份数,也就是股指期货的最优套保比。通过选用沪深两市A股300股指现货作为持有头寸、沪深300股指期货为套保工具,选取2012年4月19日至2014年1月13日的股指现货和期货的收益率序列,采用主流的GARCH模型和VAR模型,在可变的样本区间下计算了股指期货的最优套保比。较之国内文献忽略时变特征的做法,本文采用的方法较为严谨。

关 键 词：最优套保比确 股指期货 GARCH模型 VAR模型 

分 类 号：F830[经济管理—金融学]