基于样条估计的非参数修正权证定价研究  

作　　者：樊鹏英[1] 刘亚明[1] 陈敏[2] 

机构地区：[1]北京工商大学经济学院,北京100048 [2]中国科学院数学与系统科学研究院,北京100190

出　　处：《统计与决策》2015年第6期153-155,共3页Statistics & Decision

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71003100);国家社会科学基金青年项目(14CGJ028);北京工商大学青年基金资助项目(QNJJ20123-11)

摘　　要：文章针对权证市场的特点,提出适用于权证市场的基于样条估计的依模型非参数修正权证定价方法。该方法首次将样条估计应用于生存函数积分形式的估计中,它综合了参数定价模型和非参数定价方法的优点,既包含了实际市场的先验信息,又不乏非参数定价模型的灵活性。实证分析结果表明该定价方法在权证定价和价格预报方面明显好于市场上常用的定价方法,为我国个股期权的正式推出以及期权市场的健康发展提供一定的基础。

关 键 词：权证定价 样条估计 非参数修正 生存函数 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]