我国不同时期证券收益率波动特征研究——基于GARCH族模型的实证分析  

作　　者：唐欢[1] 

机构地区：[1]中南财经政法大学统计与数学学院,湖北武汉430073

出　　处：《现代商贸工业》2015年第17期16-19,共4页Modern Business Trade Industry

摘　　要：经济全球化的发展促进了世界资源配置的优化并提高了金融业的运行效率,但同时也降低了金融体系的稳定性、加剧了金融市场的波动性和市场风险。我国的证券市场充满着不确定性,市场形势处于不断变化的状态。借鉴国内外的研究成果,通过GARCH族模型进行实证分析,从描述统计和经济计量角度刻画证券上证综合指数收益率波动的特征,进而总结出我国证券市场中收益波动的统计特征。为了提高模型和研究结果的可靠性和精度,将我国1996年股市改革以及2008年金融危机作为分界点,对自我国股票市场建立(1990年12月19日)至今(截止至2015年3月2日)一共5880个数据进行分段分析,总结得出各不同阶段我国证券市场波动的特点。

关 键 词：GARCH族模型 证券收益率 中国证券市场 

分 类 号：F2[经济管理—国民经济]