股票市场突变会给保险公司带来定价不足和偿付能力的风险  

作　　者：薛华[1] 郑海涛[1] 王钰琼 

机构地区：[1]北京航空航天大学经济管理学院 [2]中邮人寿保险公司

出　　处：《中国保险》2015年第9期4-5,共2页China Insurance

摘　　要：股票市场上的突变是确实存在的，而且跳跃幅度并非常数，由一般跳跃扩散模型可以近似地拟合股价变化，对股价的拟合表明，中国股市中股票价格每年发生的跳跃约为10次左右；市场发生向上突破时，会对万能寿险定价产生巨大的影响，大大增加利率保证期权的价值并降低退保期权价值，但是内嵌期权总体的价值是上升的。

关 键 词：股票市场 偿付能力 保险公司 定价 突变 期权价值 风险 股价变化 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]