基于VAR方法和期限结构动态模型的利率风险度量  

作　　者：王飞航[1,2] 张莉[1] 

机构地区：[1]兰州大学经济学院,兰州730000 [2]兰州理工大学经济管理学院,兰州730050

出　　处：《统计与决策》2016年第1期169-172,共4页Statistics & Decision

基　　金：国家社会科学基金资助项目(14BJY065);甘肃省社会科学重大项目(12ZD06);甘肃省软科学项目(1205ZCRA163)

摘　　要：文章用Vasicek模型和CIR模型描述利率的波动,并用GARCH模型估计其波动率,进而使用VAR方法度量利率风险。银行间国债回购利率的实证结果显示:Vasicek模型和CIR模型均能合理的描述短期利率的随机波动性,且分别以这两种模型做均值方程,GARCH(1,1)模型为方差方程计算的VAR与实际利率的变动趋势基本吻合,并用失败率检验了VAR度量利率波动风险的效果。

关 键 词：期限结构 利率风险 VAR VASICEK模型 CIR模型 

分 类 号：F83[经济管理—金融学] C81[社会学—统计学]