“利好”和“利空”消息对深证成指周收益率波动的冲击研究  

作　　者：张琳[1] 熊海芳[1] 

机构地区：[1]东北财经大学金融学院,辽宁大连116025

出　　处：《金融经济（下半月）》2016年第1期134-136,共3页

基　　金：辽宁省教育厅人文社会科学一般项目"市场状态转化特征与组合投资策略:基于隐马尔科夫模型"(项目批准号:W2014218);辽宁省教育基金规划项目"金融冲击;企业分散与经济风险分析"(项目批准号:L15CJY005)的资助

摘　　要：考察"利好"和"利空"消息对股市收益率波动的影响,对于构建准确的资产价格模型以及市场波动性的预测具有重要作用。考虑到日收益率数据的过快波动,本文选取深圳成分指数周对数收益率数据作为研究对象,先后利用GARCH(1,1)和EGARCH(1,1)模型拟合。实证结果表明,样本期间内的深圳成份指数周收益率没有呈现对"利好"和"利空"消息的非对称性反应,GARCH(1,1)模型能够有效拟合周对数收益率序列的波动。

关 键 词：GARCH模型 EGARCH模型 收益率波动 非对称性 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]