动态VaR约束下带阀值分红的保险最优投资  

Optimal Approach for Insurance Company with Threshold Dividend Strategy under Dynamic VaR Constraint

作　　者：孙宗岐[1] 刘宣会[2] 冀永强[1] 陈思源[1] 

机构地区：[1]西安思源学院高数教研室,西安710038 [2]西安工程大学理学院,西安710048

出　　处：《重庆师范大学学报（自然科学版）》2016年第2期67-72,共6页Journal of Chongqing Normal University:Natural Science

基　　金：陕西省教育厅自然科学基础研究计划项目(No.2013jk0594);西安思源学院科研项目(No.2015xjlx23)

摘　　要：考虑受动态VaR约束时带阀值分红策略的保险公司最优投资策略问题,假定保险公司盈余服从扩散过程,在分红总量现值的期望最大化准则下,使用动态规划原理建立了受动态VaR约束的保险公司最优投资组合选择模型,通过求解HJB方程得到最优金融决策的显示解。Under the hypothesis that the insurance＇s reserve price follows a diffusion process, an optimal portfolio problem that com bines a threshold dividend strategy is studied under dynamic VaR constrain. Based on the criterion of maximizing the expected pres- ent value of dividend payments until ruin, using dynamic programming principle the optimal financial approach was established by solving the HJB equation.

关 键 词：阀值分红策略 动态VaR约束 扩散过程 HJB方程 随机Lagrange函数 K-T点 投资策略 

分 类 号：O211.63[理学—概率论与数理统计]