国债利率期限结构的拟合及预测——基于多项式样条函数  

作　　者：黄瑞[1] 文忠桥[1] 

机构地区：[1]安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠233030

出　　处：《赤峰学院学报（自然科学版）》2016年第12期116-120,共5页Journal of Chifeng University(Natural Science Edition)

基　　金：教育部人文社会科学研究项目"‘二次成型’的综合宏观利率期限结构模型估计和应用"(11YJA790162);国家级大学生创新项目(201510378153)

摘　　要：本文选择2015年10月至2016年1月交易所国债的日度交易数据,基于三次样条函数法进行利率期限结构拟合,得到五个参数的时间序列.对参数的时间序列建立AR(2)、ARMA(1,1)模型,并对模型做出检验.根据建立的模型,对未来交易日的相应参数作出向前三步预测,得到2016年2月1日到2月3日国债的利率期限结构,据此对相应的债券进行定价,并将其与实际债券价格对比.结果表明,模型对未来债券价格的预测效果良好,误差随着到期期限的增加和预测步长的增加而增大.

关 键 词：国债利率期限结构 三次样条函数 时间序列 拟合与预测 

分 类 号：F812.5[经济管理—财政学]