股指期货套期保值模型比较研究  

作　　者：刘成立[1] 徐旭红[2] 

机构地区：[1]中国人民大学财政金融学院 [2]宁波大学商学院

出　　处：《中国物价》2016年第10期45-48,共4页China Price

基　　金：中国人民大学科学研究基金(中央高校基本科研业务费专项资金资助)项目成果(项目编号16XNH007)

摘　　要：本文采用沪深300股指期货的5分钟高频数据,分别运用OLS、ECM-CCC-GARCH和ECM-DCC-GARCH模型,推导套期保值比率,较为系统地研究了沪深300股指现货和股指期货的动态套期保值比率问题,并对不同方法下的组合资产套期保值效果进行评价。研究结果表明,相比不进行套期保值的情况下,套期保值可以明显改善组合资产的绩效,基于动态的套期保值方法比传统的静态套期保值的效率有一定程度的提高。

关 键 词：股指期货 套期保值 CCC-GARCH DCC-GARCH 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F724.5