油价波动冲击对我国商品期货市场的溢出效应研究  

作　　者：程安[1] 柴源[2] 王军[1] 

机构地区：[1]中国农业大学经济管理学院,北京100083 [2]明尼苏达大学双城分校应用经济系,明尼苏达圣保罗55108

出　　处：《西北工业大学学报（社会科学版）》2017年第2期48-53,共6页Journal of Northwestern Polytechnical University(Social Sciences)

摘　　要：基于2012年—2015年的日数据构建了VAR模型和多元GARCH模型,对国际油价与我国商品期货市场进行了溢出效应研究。研究结果是:WTI原油(West Texas Intermediate Crude Oil)期货与Brent原油期货对我国商品期货价格指数均存在单向的均值溢出效应特征;我国商品市场受到自身的波动溢出效应影响显著;WTI原油期货对我国商品期货价格指数存在显著的单向波动溢出效应特征;我国商品期货价格指数对Brent原油期货具有一定的单向波动溢出效应特征。进而提出了一系列政策建议:需要充分认识到我国期货市场与国际原油市场的联动性;正确认识我国期货交易市场的随机扰动因素带来的影响;适时建立起自身的原油期货交易市场。

关 键 词：溢出效应 油价 商品期货市场 VAR模型 多元GARCH模型 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]