我国企业资产证券化短期财富效应研究——基于A股上市公司的实证分析  

作　　者：杨波[1] 蒋如玥 方芳 

机构地区：[1]南京大学商学院

出　　处：《现代经济探讨》2018年第2期38-44,共7页Modern Economic Research

摘　　要：本文采用事件研究法,基于Fama-French三因子模型,对我国A股上市公司企业资产证券化的短期财富效应进行检验。本文发现,虽然回归结果显示在总体上资产证券化能够为企业带来正的短期财富效应,但是企业资产证券化的财富效应仍具有复杂性。这主要表现为:基础资产不同,企业资产证券化产生的短期财富效应也不同;发行规模大的企业资产证券化产品更能容易给上市公司带来正的短期财富效应;企业资产证券化对体量小的上市公司的短期财富效应显著为正,对体量大的上市公司不显著。基于此,本文在最后分别对监管部门、发行公司和投资者提出了相关建议。

关 键 词：资产证券化 短期财富效应 事件研究 Fama—French 三因子模型 

分 类 号：F275[经济管理—企业管理]