中国股市价格—交易量的线性及非线性因果关系研究  

Linear and nonlinear Granger causality test of stock price-volume relation: Evidences from Chinese markets

作　　者：王承炜[1] 吴冲锋[1] 

机构地区：[1]上海交通大学管理学院,上海200030

出　　处：《管理科学学报》2002年第4期7-12,共6页Journal of Management Sciences in China

基　　金：国家杰出青年科学基金资助项目 (70 0 2 5 3 0 3 ) ;教育部跨世纪优秀人才资助项目

摘　　要：实证研究了沪市和深市价格和交易量之间的线性和非线性因果关系 ,研究结果表明 ,两个市场之间存在着收益对交易量的线性 Granger因果关系和双向的非线性 Granger因果关系 .在经过周末效应和 GARCH模型调整之后 ,沪深两市量价之间的非线性因果关系消失了 .This paper empirically test the linear and nonlinear Granger causality relation between price and volume of Shanghai and Shenzhen stock market. It is showed that there exits linear Granger causality from stock return to trading volume and bi directional nonlinear Granger causality between these time series. But after filtering weekend and GARCH effects, the nonlinear Granger causality relation disappears.

关 键 词：中国 价格 交易量 股票市场 GRANGER因果关系 GARCH模型 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]