我国商业银行汇率风险研究——基于VAR-GARCH模型的实证分析  

Research on exchange rate risk of China’s commercial banks

作　　者：朱沛 孙英隽[1] 

机构地区：[1]上海理工大学管理学院

出　　处：《中国物价》2018年第11期34-36,共3页China Price

摘　　要：目前,国际经济金融环境日益复杂,汇率波动幅度也日趋加大,深入研究商业银行汇率风险就显得尤为重要。因现阶段国内外预测商业银行的汇率风险主要采用VAR风险估计,而GARCH模型具有精度、准确度和可信度较高等优势,故本文采用VAR-GARCH模型对我国商业银行所面临的外汇风险进行研究。本文以我国2016年1月4日至2018年2月14日的520个交易日的汇率中间价为样本,对商业银行所存在的汇率风险进行实证分析。结果表明,VAR-GARCH模型可以较好地预测我国商业银行的汇率风险;日收益率序列并不符合传统的正态分布,而是呈现＂尖峰厚尾＂; GED分布下的GARCH（1,1）模型可以更好地拟合模型的波动集群现象,从而使测算VAR的结果更加科学合理。

关 键 词：银行汇率 风险度量 VAR-GARCH模型 GED分布 

分 类 号：F832.33[经济管理—金融学]