股指期货套期保值率计量模型及其实证研究  

作　　者：王闯[1] 

机构地区：[1]中南财经政法大学新华金融保险学院

出　　处：《时代金融》2010年第8X期58-60,共3页Times Finance

摘　　要：本文首先介绍了套期保值的基本理论和估计模型,然后使用沪深300股指期货仿真交易数据和上证180ETF交易数据作为现货资产组合,应用OLS、VAR、VECM、GARCH模型估计套期保值率进行实证研究。通过"风险最小原则"来比较使用不同模型估计的套期保值率进行套期保值的效果,结果表明GARCH模型能够更好的捕获数据的异方差性,估计的套期保值率能够随着市场环境的变化而改变,应变能力强;同时OLS模型估计的套期保值率则能使投资者的风险显著降低。

关 键 词：股指期货 套期保值率 GRACH模型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F830.91