开放经济下中国股市波动杠杆效应的实证研究  

作　　者：俞立群[1] 王文涛[1] 贾柯[2] 

机构地区：[1]西南大学经济管理学院,重庆市400715 [2]西南大学,重庆市400715

出　　处：《时代金融》2012年第05X期256-257,共2页Times Finance

摘　　要：非对称性是股市波动的主要特征,而杠杆效应是非对称性产生的重要机制之一。研究开放经济下中国股市波动的杠杆效应具有积极的现实意义,然而国内学者对中国股市是否存在杠杆效应尚无定论。文章试图运用TARCH模型和EGARCH模型对中国"入世"十年的股市波动进行实证研究,发现中国股市具有显著的杠杆效应。基于此实证结论,文章最后提出了相应的政策建议。

关 键 词：非对称性 杠杆效应 TARCH EGARCH 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F832.51