风险平价策略在债券投资中的应用——资管净值化转型的思考  

The Application of Risk Parity Strategy in Bond Investment——A Thinking on the Net Valuation Transformation in Asset Management Industry

作　　者：张骥 

机构地区：[1]上海国泰君安证券资产管理有限公司

出　　处：《债券》2018年第4期52-56,共5页CHINA BOND

摘　　要：风险平价策略根据资产的收益波动率变化来调节组合持仓,是海外对冲基金常用的策略之一,可以发挥平稳净值增长、提高风险收益比的功效,对如今资管产品净值化转型具有较强的指导意义。本文探讨了风险平价策略在债券投资中的久期分布应用,对组合仓位的久期分布提出建议,并且设计了该策略在控制组合回撤、周期轮动、杠杆策略下的仓位调整方案。

关 键 词：风险平价策略 收益波动率 夏普比率 久期分布 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]