随机利率下基于Ornstein-Uhlenback过程的可转换债券定价  

Convertible Bond Pricing Based on Ornstein-Uhlenback Process and Random Interest Rate

作　　者：贾红霞 薛红[1] Jia Hongxia;Xue Hong(School of Science,Xi’an Polytechnic University,Xi’an 710048,China)

机构地区：[1]西安工程大学理学院

出　　处：《宁夏大学学报（自然科学版）》2019年第4期306-309,共4页Journal of Ningxia University(Natural Science Edition)

基　　金：中国博士后科研基金资助项目(2017M613169);国家自然科学基金资助项目(11601410);陕西省自然科学基础研究计划资助项目(2016JM1031)

摘　　要：可转换债券是可以按固定价格转成股票的一种混合型金融工具,对其价格的合理度量颇具重要性.文章将双分数布朗运动与Ornstein-Uhlenback过程相结合,考虑利率服从Vasicek模型,建立随机利率下股票价格遵循双分数Ornstein-Uhlenback过程的数学模型.采用保险精算方法,讨论了随机利率下可转换债券的定价公式.Convertible bond is a hybrid financial instrument that can be converted into stock at a fixed price.It is very important that the price is reasonably calculated.The bi-fractional Brownian motion and the Ornstein-Uhlenback are combined,and Vasicek interest rate is used in the model.The mathematic model based on the Ornstein-Uhlenback process and stochastic interest rate is established,and the insurance actuarial method is used to get the pricing formula of convertible bond.

关 键 词：Vasicek利率 ORNSTEIN-UHLENBACK过程 可转换债券 保险精算 

分 类 号：F830[经济管理—金融学] O211[理学—概率论与数理统计]