动量效应与价值效应——来自中国A股市场的经验证据  

作　　者：赵佳琪 涂序平[1] 李颖慧 胡仁莲 

机构地区：[1]嘉兴学院商学院,浙江嘉兴314001

出　　处：《现代营销（下）》2020年第6期46-47,共2页Marketing Management Review

基　　金：2019年度嘉兴学院大学生科研训练计划(SRT)重点项目(编号:8517193116)。

摘　　要：本文以2009年10月-2019年9月沪深两市A股上市公司月度数据为样本,检验了动量效应与价值效应混合策略股票收益率的预测效果。实证研究发现:(1)价值股存在持有期越长而反转效应越强,成长股在短期与长期存在动量效应而在中期存在反转效应;(2)价值效应与动量效应混合策略可获得较高的收益率。无论价值股还是成长股在中期预测效果最好,在短期预测效果最差。

关 键 词：动量效应 价值效应 混合策略 收益率预测 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F275