基于非对称GARCH类模型的中国股价波动研究  

作　　者：王朋吾[1] 

机构地区：[1]哈尔滨商业大学会计学院,哈尔滨150028

出　　处：《统计与决策》2020年第22期152-155,共4页Statistics & Decision

基　　金：黑龙江省哲学社会科学研究规划项目(18GLE465,18JLB042,19JYE267,20JLE361);黑龙江省自然科学基金资助项目(LH2019G018);哈尔滨商业大学校级科研项目(18XN058)。

摘　　要：文章选取上证综合指数收益率和深证综合指数收益率数据,分别使用正态分布状态下和t分布状态下的GJR-GARCH模型和EGARCH模型研究了收益率波动的非对称性特征。结果表明:上证综合指数收益率和深证综合指数收益率波动均存在显著非对称特征,且表现为负向冲击有较大影响的杠杆效应;研究上证综合指数收益率的波动率,t分布状态下的GJR-GARCH模型效果最优;研究深证综合指数收益率的波动率,t分布状态下的EGARCH模型效果最优;同时,t分布状态比正态分布有更好的模型估计效果。

关 键 词：上证综合指数 深证综合指数 GJR-GARCH模型 EGARCH模型 非对称性 T分布 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]