沪深300股指期权推出对现货市场的波动影响  

On the Influence of the Launch of 300 Stock Index Futures Enacts in Spot Market Volatility

作　　者：吉芯瑶 JI Xinyao

机构地区：[1]上海海事大学经济管理学院,上海201306

出　　处：《山西财政税务专科学校学报》2021年第1期30-32,45,共4页Journal of Shanxi Finance & Taxation College

摘　　要：我国首支股票指数期权——沪深300股指期权的上市标志着我国金融期权发展进入新的阶段。通过选取沪深300股指期权作为研究对象,运用GARCH模型分析股指期权推出对现货市场的波动影响,发现沪深300股指期权的推出加大了现货市场的波动性,但影响有限。随后对股指期权推出前后的日收益率序列建立TARCH模型,发现沪深300股指期权的推出使现货市场的非对称性增大,因此提出加大市场监管、推出新的产品等相关政策建议。

关 键 词：沪深300股指期权 GARCH模型 TARCH模型 现货市场 波动性 

分 类 号：F830.91[经济管理—金融学]