基于自回归条件异方差(ARCH)族模型的收益率波动性分析  

Analysis of Return Volatility Based on Autoregressive Conditional Heteroscedasticity(ARCH)Family Model

作　　者：张培 王晶晶[1] 高显彩[1] ZHANG Pei;WANG Jingjing;GAO Xiancai(Suzhou University,Suzhou 34000,China)

机构地区：[1]宿州学院数学与统计学院,安徽宿州234000

出　　处：《洛阳理工学院学报（自然科学版）》2021年第2期83-87,92,共6页Journal of Luoyang Institute of Science and Technology：Natural Science Edition

基　　金：安徽省高校自然科学研究重点项目(KJ2019A0666).

摘　　要：自回归条件异方差(ARCH)模型广泛应用于金融市场的时间序列分析,有效刻画股市变化特征与规律。基于ARCH模型与GARCH族模型,选取2010年1月至2018年12月期间上证指数据分析了各模型下的收益率波动性,通过ARCH-LM检验得到EGARCH模型的拟合效果最好,且上证指数收益率波动明显存在非对称性。Arch model is widely used in time series analysis of stock market due to good performance on financial marketforecasting.Based on arch model and GARCH expansion model,thepaper analyzes the volatility of return under each model by using the daily increase data of Shanghai stock index from January 2010 to December 2018.Through ARCH-LM test,EGARCH model has the best fitting effect,and the volatility of Shanghai composite index return is obviously asymmetric.

关 键 词：ARCH模型 波动性分析 指数GARCH模型 ARCH-LM检验 

分 类 号：O241[理学—计算数学] F224[理学—数学]