10年期国债期货基差交易策略研究  

A Research on 10-Y Treasury Bond Futures Basis Trading Strategy

作　　者：杨露 吕天骄 Yang Lu;Lyu Tianjiao

机构地区：[1]天津银行金融市场部

出　　处：《债券》2022年第1期40-44,共5页CHINA BOND

摘　　要：10年期国债期货与对应活跃券的做空基差交易策略是非常经典的期现货套利策略,投资者可通过观察一段期限内基差的历史数据,找到统计意义上的规律,进而设计做空策略。本文不仅考虑基差历史数据回复均值这一特征,还增加了10年期国债市场收益率的绝对水平、市场收益率的日间波动这两个变量,以对套利策略进行完善,供市场投资者参考。同时,本文通过回测结果警示做空基差策略的市场风险。

关 键 词：国债期货 套利策略 基差套利 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]