黄金期权波动率曲面的建立与研究  

On the Building of Volatility Surface of Gold Options

作　　者：王文滨 袁骏青 孙伟 

机构地区：[1]中国银行上海总部金融市场部

出　　处：《中国货币市场》2022年第3期72-77,共6页China Money

摘　　要：文章首先分析了美元黄金期权市场的主要特点,比较了现货期权和期货期权的异同。然后深入研究了多种波动率模型,分析了不同波动率模型的优缺点及可行性,进而引出了美元黄金期权波动率曲面的构建体系,包括隐含波动率计算、波动率微笑拟合、多种插值方法比较和曲面光滑处理等等。文章尝试将美元黄金期权波动率曲面映射至境内人民币黄金期权波动率曲面,并简要介绍了波动率曲面的一些应用场景。

关 键 词：构建体系 隐含波动率 波动率曲面 黄金期权 期货期权 境内人民币 波动率微笑 插值方法 

分 类 号：F831.54[经济管理—金融学] F831.53