波动率微笑

作品数：22被引量：51H指数：5
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四阶Edgeworth密度函数上的有效域与隐含波动率应用
《杭州师范大学学报（自然科学版）》2024年第3期333-340,共8页沈康力 林炜 张慧增 
浙江省自然科学基金项目(LQ22A01003);杭州师范大学科研启动基金项目(4085C5020204089);浙江省统计局统计青年研究项目(22TJQN13).
以正态分布为基底的Edgeworth级数展开是一个渐进展开序列,其截断形式常用以逼近未知的概率密度函数.若截断的Edgeworth级数能成为一个有效的(非负的)概率密度,前提条件是对参数(累积量)的取值做一些限制.文章介绍了在数值上求解四阶Edg...
关键词：Edgeworth级数 Edgeworth密度函数 隐含波动率微笑 偏度 峰度 
黄金期权波动率曲面的建立与研究
《中国货币市场》2022年第3期72-77,共6页王文滨 袁骏青 孙伟 
文章首先分析了美元黄金期权市场的主要特点,比较了现货期权和期货期权的异同。然后深入研究了多种波动率模型,分析了不同波动率模型的优缺点及可行性,进而引出了美元黄金期权波动率曲面的构建体系,包括隐含波动率计算、波动率微笑拟合...
关键词：构建体系 隐含波动率 波动率曲面 黄金期权 期货期权 境内人民币 波动率微笑 插值方法 
上证50ETF波动率的研究被引量：1
《现代营销（下）》2021年第8期34-35,共2页张益敏 王献东 
大学生创新创业训练计划项目(国家级):区块链技术在中小企业的应用研究(编号:202011055015Z)。
本文对上证50ETF的波动率进行研究。首先,选取2019年5月6日至2021年5月7日上证50ETF日收盘价序列,构建GARCH模型估计历史波动率;然后,根据上证50ETF日内5分钟高频价格数据计算已实现波动率;最后,选取上证50ETF期权数据,根据B-S期权定价...
关键词：历史波动率 已实现波动率 隐含波动率 波动率微笑 
中国股市期权波动率微笑特征的实证分析
《数学建模及其应用》2021年第1期17-25,共9页曹丕垚 王晓天 
国家自然科学基金(11071082,11271140)。
波动率微笑现象显示了期权隐含波动率和执行价格之间的关系.在理想的完全符合Black-Scholes期权定价模型假设的情况下,期权隐含波动率关于执行价格应该是一条水平线.然而,在实证分析中,对隐含波动率和执行价格进行拟合并绘制曲线,会产...
关键词：波动率微笑 回归分析 BLACK-SCHOLES期权定价模型 截面数据建模 面板数据建模 
在波动率微笑中静态对冲奇异期权
《中国证券期货》2020年第4期54-63,共10页沈雁 
世界上或许还没有一个期权市场上的隐含波动率不出现某种倾斜(如利率和股票)或者微笑(如汇率和商品)。从模型的角度来说就是大家最熟悉的对数正态分布只是一个非常大胆的近似。奇异型期权常出现的不连续盈亏函数(Payoff)对价格波动率的...
关键词：风险翻转 期权的对称性 复制定价 静态对冲 
隐含波动率“微笑之谜”的实证研究
《龙岩学院学报》2020年第3期67-71,共5页陈晓琦 吴丽华 
教育部人文社会科学研究一般项目“人民币汇率联动与人民币定价权研究”(16YJA790051);龙岩学院博士启动项目“传统文化视角下A股上市公司高管婚变的经济后果研究”(LB2018015)。
通过实证研究,对比著名的Black-Scholes的期权定价模型与非参数期权定价模型在我国上证50ETF认购期权的隐含波动率表现情况,发现非参数模型在解释波动率微笑现象比传统的Black-Scholes模型更加精确和稳定。该结论说明非参数期权定价模...
关键词：隐含波动率 期权定价 非参数估计 上证50ETF期权 微笑之谜 
上证50ETF期权隐含波动率微笑形态的风险信息容量研究被引量：11
《财经研究》2020年第4期155-169,共15页倪中新 郭婧 王琳玉 
国家自然科学基金项目(71171127);上海市浦江人才计划项目(10PJC050)。
文章研究了上证50ETF期权隐含波动率微笑形态中包含的风险信息。实证分析发现,隐含波动率微笑倾斜对股票市场收益有显著的预测能力。隐含波动率微笑倾斜程度越高,未来的股票收益越低。隐含波动率微笑倾斜形态的预测能力在未来12周之内...
关键词：期权隐含风险 隐含波动率微笑 股票收益预测 尾部风险 
人民币对美元外汇期权波动率微笑与偏斜研究
《经济与社会发展研究》2019年第17期0094-0095,共2页李术维 
2019 年 8 月 5 日,离岸人民币兑美元跌破 7 关口,人民币兑美元中间价跌破 6.90 关口,我国进出口企业面临着较大的外汇风险,避险需求增加。外汇期权作为一种避险工具,具有互换和远期所不具备的灵活性和波动率交易特征,因此本文聚焦于人...
关键词：人民币对美元外汇期权 隐含波动率 波动率微笑与偏斜 
掉期曲线全线贴水期权波动率“微笑”不再——2018年人民币外汇衍生品市场回顾及展望
《中国货币市场》2019年第1期32-36,共5页徐伟 韩辉 
2018年,受贸易战爆发、中美货币政策分道扬镳的影响,中美货币资金利差不断收窄直至倒挂,人民币外汇掉期曲线转为全线贴水,交易逻辑、买卖主体发生转变,呈现出期限利差大幅收窄、波动加大、趋势性增强等特征。人民币外汇期权波动率亦先...
关键词：外汇衍生品 外汇期权 “微笑” 波动率 人民币 市场回顾 掉期 展望 
隐含波动率与实际波动率的关系:中美比较被引量：10
《管理科学》2018年第6期58-73,共16页郑振龙 秦明 
国家自然科学基金(71871190;71790601;71471155)~~
上证50ETF期权上市至今,中国期权市场表现出很多与美国市场显著不同的特征,由此引申出关于美国的经验是否适用于中国、中国期权市场定价是否有效的争论。基于2015年4月16日至2017年12月29日的中国上证50ETF期权数据和美国S&P500期权数据...
关键词：隐含波动率 实际波动率 波动率微笑 收益率分布 中美比较 
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