上证50ETF波动率的研究  

作　　者：张益敏 王献东[1] 

机构地区：[1]常州工学院理学院,江苏常州213032

出　　处：《现代营销（下）》2021年第8期34-35,共2页Marketing Management Review

基　　金：大学生创新创业训练计划项目(国家级):区块链技术在中小企业的应用研究(编号:202011055015Z)。

摘　　要：本文对上证50ETF的波动率进行研究。首先,选取2019年5月6日至2021年5月7日上证50ETF日收盘价序列,构建GARCH模型估计历史波动率;然后,根据上证50ETF日内5分钟高频价格数据计算已实现波动率;最后,选取上证50ETF期权数据,根据B-S期权定价公式计算隐含波动率,并构建隐含波动率曲面。研究结果表明:上证50ETF收益率具有尖峰厚尾特征,波动率具有集聚性;在国内疫情暴发初期,上证50ETF波动率变化较大;看涨期权隐含波动率,均表现出"微笑"的特征。

关 键 词：历史波动率 已实现波动率 隐含波动率 波动率微笑 

分 类 号：F830.9[经济管理—金融学]