股指期货与现货之间的波动溢出研究——基于DCC-GARCH方法  

作　　者：李国勇[1] 

机构地区：[1]西藏大学财经学院,西藏拉萨850000

出　　处：《产业创新研究》2022年第11期106-110,共5页Industrial Innovation

基　　金：西藏大学青年科研培育基金项目(藏大字﹝2017﹞31号)。

摘　　要：在应用股指期货对股票指数进行套期保值时,两序列之间相关系数的估计不恰当,就会影响到套期保值的效果,甚至会因为套期不完全而产生新的风险。传统的OLS类模型,实际上应用了皮尔逊线性相关系数。皮尔逊线性相关系数对时间序列数据所服从的分布有较严格的假设,且并不能描述时间序列之间的时变相关性,从而导致估计的套期保值比率可能存在套期不完全的风险。本文使用DCC-GARCH方法描述了股指期货与现货日收益率序列的动态相关系数的变化,结果表明:两序列之间存在明显的时变相关性,具有一定的波动溢出关系。

关 键 词：DCC-GARCH 动态条件相关系数 时变相依 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F832.5