中国商品期货市场风险溢出效应研究  

作　　者：严晓凤 朱航聪 

机构地区：[1]成都理工大学管理科学学院 [2]西华师范大学国际学院 [3]成都理工大学商学院

出　　处：《会计之友》2022年第19期85-91,共7页Friends of Accounting

基　　金：国家社科基金一般项目“供给侧结构性改革下中国金融市场风险的大数据智能预警方法及应用研究”(17BJY188)。

摘　　要：商品期货市场所具有的价格发现和套期保值功能,为企业提供了公开和连续的价格参考,规避了价格波动的风险,对企业优化自身资源配置和合理控制生产规模具有关键作用,在我国经济发展中的重要性愈发凸显。然而,近年来部分大宗商品出现了价格大幅波动等风险,不仅给自身种类造成了不良影响,而且给整个商品期货市场带来较大的风险溢出。为了进一步探究商品期货市场风险溢出关系,文章运用时变Copula模型和CoVa R模型对商品期货市场内农产品、金属、化工材料和能源这四大种类期货进行风险溢出效应分析。实证结果表明,化工材料期货和金属期货对外风险溢出效应最强,能源期货接收到的风险溢出效应最强,农产品期货无论是对外风险溢出还是接收其他期货风险溢出效应都最弱。

关 键 词：商品期货 COPULA模型 风险溢出效应 

分 类 号：F832[经济管理—金融学]