算术平均亚式期权定价模型与方法研究  

On the Pricing Model and Methodology of Arithmetic Average Asian Options

作　　者：王春东 袁勋 

机构地区：[1]中国工商银行金融市场部

出　　处：《中国货币市场》2022年第10期34-38,共5页China Money

摘　　要：文章对亚式期权的估值方法和模型进行了实证分析。首先简介亚式期权的常见类型,并回顾其经典的估值方法。然后基于常数波动率假定,对比了解析公式和Black模型蒙特卡洛模拟的结果;并在考虑波动率时间方向期限结构的情况下,对比了解析公式和波动率时变的Black模型蒙特卡洛模拟的结果。最后考虑波动率曲面时间和执行价格两个维度,分析波动率曲面结构和各种汇率模型对亚式期权估值的影响。

关 键 词：亚式期权 期限结构 估值方法 蒙特卡洛模拟 波动率曲面 解析公式 汇率模型 常见类型 

分 类 号：F224[经济管理—国民经济] F830.9