中美股票市场风险传染效应分析  

作　　者：郑延婷 栾昕 黄凤 

机构地区：[1]北京工商大学国际经管学院,北京100048

出　　处：《高等学校文科学术文摘》2022年第4期205-206,共2页China University Academic Abstracts

摘　　要：基于2000年1月一2020年7月上证综合指数和标普500指数的日收盘价数据,运用分块混合Copula模型,对不同市场行情下中美股市之间的相关性结构进行分解并识别了风险传染方向。研究发现:中美股市之间风险传染效应在低迷与繁荣两种极端市场行情下具有非对称性;在两种极端市场行情的更送过程中,风险传染效应以较大概率伴随出现。传染强度上,2005年以后能够检测到中美股市之间存在显著的风险传染效应,而2012一2019年传染效应达到最强。

关 键 词：风险传染效应 上证综合指数 中美股市 市场行情 中美股票市场 非对称性 相关性结构 收盘价 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F837.12