新冠肺炎疫情背景下我国医药股的波动情况——基于医药板块的实证分析  

作　　者：杨驰宇 

机构地区：[1]上海立信会计金融学院金融学院,上海201209

出　　处：《中国市场》2023年第23期47-51,共5页China Market

摘　　要：新冠肺炎疫情作为突发性重大自然灾害事件严重影响了人们的日常生活,经济因此受挫,而且一定程度上也影响了股市的正常波动。其中,医药股在全国疫情发生时呈现利好表现。文章主要研究在地区发生疫情时医药股的波动情况,并对比分析是否经济更发达地区受到疫情对医药股市的影响更加严重。文章通过收集选取时间样本内一些个股和板块每个交易日的收盘价来计算所选取时间段的波动率,再通过使用Fama-French三因子模型进行回归,计算特质波动率以观测时间样本内的波动情况。通过实证结果发现,在地区性疫情时,医药股也有利好表现,但经济更为发达地区发生疫情时,医药股波动性更大,更容易受到疫情的影响。同时,地区性疫情发生时,在相对较长时间内,其产生的影响也会逐渐减弱。

关 键 词：新冠肺炎疫情 医药股市 波动率 特质波动率 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]