杠杆租赁违约风险传染的隐马尔可夫过程研究——基于承租方违约角度  

作　　者：李占雷 张文怡 李红梅 

机构地区：[1]河北工程大学管理工程与商学院 [2]邢台学院工商管理学院

出　　处：《会计之友》2023年第22期93-98,共6页Friends of Accounting

基　　金：河北省社会科学基金项目“供应链金融参与主体违约风险解析与传导度量研究”(HB21GL022)。

摘　　要：融资租赁是缓解承租方资金约束的重要手段,而承租方违约风险传染是影响融资租赁业务发挥效用的一个核心问题。为分析承租方违约风险传染的影响因素及其影响程度,文章界定了承租方企业规模、市场敏感度、与出租方之间的信息共享度和企业关联度等参数变量,并将这些变量引入杠杆租赁承租方违约风险传染的隐马尔可夫模型,研究表明企业关联度、市场敏感度与承租方违约风险传染强度呈正比,信息共享度、企业规模与承租方违约风险传染强度呈反比,数值仿真验证了上述关系。研究丰富了杠杆租赁承租方违约风险传染研究方法,对承租方风险监管政策的制定有一定参考价值。

关 键 词：杠杆租赁 承租方违约风险 风险传染 隐马尔可夫模型 

分 类 号：F273.7[经济管理—企业管理] F275[经济管理—国民经济]