基于GARCH类模型对美国股市波动性的对比分析  

A Comparative Analysis of Stock Market Volatility in the United States Using GARCH Model

作　　者：李姜悦 沈慈慈 王伟杰 

机构地区：[1]淮北理工学院,安徽淮北235000

出　　处：《商展经济》2024年第5期111-116,共6页Trade Fair Economy

基　　金：安徽高校自然科学重点研究项目(2022AH052266)。

摘　　要：为研究美国股市股指的波动性特征,本文选取美国股市的Nasdaq指数和Russel2000指数的日收盘价数据,借助统计软件,利用GARCH类模型进行实证分析。实证结果表明:Russel2000指数的风险较Nasdaq指数更稳定,更适合投资,且相较GARCH(1,1)模型,满足学生t分布的APARCH(1,1)模型拟合的条件异方差可以更好地反映种股指日对数收益率的波动率情况,因此可选用此模型对两种指数波动率的未来值进行预测,为投资者提供未来投资参考。

关 键 词：GARCH模型 APARCH模型 非正态性 收益率 波动率 全球金融市场 国际金融风险 

分 类 号：F831[经济管理—金融学] F830.9