超长债组合管理和风险对冲  

Portfolio Management and Risk Hedging of Bond with 10y+Maturity

作　　者：王德发 

机构地区：[1]常熟农商银行

出　　处：《中国货币市场》2024年第3期20-24,共5页China Money

摘　　要：2024年以来超长债备受热捧,表现为成交量放大、换手率提高和收益率快速下行。其驱动因素主要有:收益率曲线扁平化带动超长债交易情绪、广谱利率下行提升超长债配置价值以及超长债供给增加提升市场深度等。金融机构要根据税收优惠、资本成本、风险偏好等情况择机构建适合本机构的超长债组合,同时也要用好利率互换、国债期货等风险对冲工具,谨防行情变化导致投资组合出现较大波动。

关 键 词：风险对冲 行情变化 国债期货 资本成本 投资组合 金融机构 税收优惠 市场深度 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]