我国生猪期货套期保值效率评价与提升对策  

作　　者：周大朋 程金花[1] 谢政璇 凌颖慧 还红华[1] 

机构地区：[1]江苏省农业科学院

出　　处：《当代农村财经》2024年第4期2-6,共5页Contemporary Rural Finance and Economics

基　　金：国家生猪产业技术体系(CARS-PIG-35);江苏省农业科学院基本科研业务专项[ZX(23)3032]。

摘　　要：生猪期货的套期保值功能对于平抑生猪产业链价格波动、规避生产经营风险具有重要意义。本文基于2021年1月至2022年5月生猪期货与现货价格数据,利用OLS、ECM、BVAR、ECM-GARCH等模型对生猪期货套期保值的比率和效率进行测算,并评估当前生猪期货套期保值的有效性,得出主要研究结论:当前我国生猪期货套期保值功能发挥有效性不足,但是套期保值的效率和风险规避能力呈现出上升的趋势;生猪期货市场流动性不足以及现货市场非规范化生产等因素都会制约套期保值有效性的提升。据此,本文从调动产业链上主体参与期货套保的意愿,提高农业金融产品的创新;提升生猪市场之间价格传递的效率,保证期货和现货价格关联度;加快出台生猪生产标准体系有关办法规范,推进生猪标准化生产等三个方面提出对策建议。

关 键 词：生猪期货 套期保值比率 套期保值效率 OLS模型 ECM-GARCH模型 

分 类 号：F323.7[经济管理—产业经济] F724.5