国际原油价格冲击对中国股票市场的影响研究——基于油价冲击分解的方法  

作　　者：刘剑锋 王雪杰 

机构地区：[1]浙江财经大学金融学院,浙江杭州310018

出　　处：《统计与管理》2022年第6期110-115,共6页Statistics and Management

摘　　要：基于结构向量自回归模型(SVAR),研究了三种来源的结构性油价冲击对中国股票市场的影响程度。三种来源的结构性油价冲击分别是原油供给冲击、经济总需求冲击和原油特定需求冲击。研究结果显示,原油供给冲击对中国股票市场的影响具有以下几个特点。首先经济总需求冲击对中国股票市场具有显著的正向影响,原油供给冲击和原油特定需求冲击对中国股票市场具有显著的负向影响。其次,从整体来看,国际原油价格冲击对中国股票市场的影响不大。最后这种影响的持续时间为3个月至5个月。所以,股票市场的监管部门和投资者在面对国际原油价格冲击的时候,要对油价冲击来源进行分类,并按照来源的不同而采取不同的风险应对策略。

关 键 词：国际原油价格冲击分解 沪深300 结构向量自回归 

分 类 号：F833[经济管理—金融学]