人工智能时代程序化交易监管的制度完善  

Institutional Improvement of Programmed Transaction Supervision in the Eva ofArtificial Intelligence

作　　者：吕桐弢 Lyu Tongtao

机构地区：[1]西安交通大学法学院,西安710000

出　　处：《复印报刊资料（投资与证券）》2023年第5期113-123,共11页INVESTMENT AND SECURITIES

基　　金：国家社会基金青年项目“总体国家安全观视野下网络侵入式侦查的法律规制研究”(编号:20CFX033)。

摘　　要：现代证券市场的交易已经逐渐被机器和算法渗透。人工智能时代,证券市场中程序化交易的交易机制与潜在风险均发生了质的变化。然而,通过对当前监管现状进行梳理,不难发现中国的程序化交易监管依然存在较多的局限性,主要表现在相关监管规定体系化程度不足,缺乏对不同交易策略的差异化监管,以及市场自律管理难以及时反馈程序化交易监管需求等方面。面对不断智能化的证券交易,传统的规制方式愈发显得力有不逮。为完善当前的程序化交易监管制度,需要更迭程序化交易监管的指导思想,在风险可控的前提下“适度发展”程序化交易;将监管方式体系化、规范化,形成合理且具有稳定性的监管治理模式;从事前、事中、事后三个维度,打造立体化的程序化交易风控体系。

关 键 词：人工智能 程序化交易 算法交易 金融科技 证券监管 

分 类 号：TP18[自动化与计算机技术—控制理论与控制工程] F832.51[自动化与计算机技术—控制科学与工程]