沪深300指数的市场风险预测——基于GARCH模型  

作　　者：吴婷 

机构地区：[1]贵州大学经济学院,贵州贵阳550025

出　　处：《生产力研究》2024年第6期128-132,共5页Productivity Research

摘　　要：随着金融全球化和自由化程度不断加深,金融市场在得以发展的同时也面临着日益剧烈的市场风险。文章基于2010年1月4日至2024年3月20日沪深300指数日收盘历史数据,运用GARCH模型分别在90%、95%和99%的置信水平下预测沪深300指数市场风险。研究显示:(1)GARCH(1,1)正态分布模型在90%、95%、99%置信水平下的失败天数和LR值均未通过检验;(2)GARCH(1,1)-t分布模型在90%置信水平下的失败天数和LR检验值均通过了检验,在95%置信水平下的LR值通过检验,在99%的置信水平下失败天数为0,低估了沪深300指数收益率损失的风险;(3)综合来看,GARCH(1,1)-t分布模型能够更有效地预测沪深股市的市场风险。

关 键 词：GARCH模型 沪深300指数 市场风险 VAR 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学] F224.0