投资者情绪在投资策略中的影响  

作　　者：朱聪 

机构地区：[1]宝达润(上海)私募基金管理有限公司,上海201107

出　　处：《现代商业》2024年第14期118-123,共6页Modern Business

摘　　要：本文探究了投资者情绪与收益波动率之间的关系,在量化投资者情绪中,采用封闭基金贴水率、IPO首日发行量、新增投资者开户数、证券投资者信心指数、上证指数换手率五个指标作为投资者情绪的代理变量,运用主成分分析法构造具体的投资者情绪指数。在衡量投资者情绪对行业指数收益波动率的影响中,我们将投资者情绪作为一个外生变量加入EGARCH模型中,定义估计出的系数为波动率敏感系数(VSC),根据该系数将不同的行业指数进行分类来构造投资组合,期望获得超额收益率。

关 键 词：投资者情绪 主成分分析 EGARCH模型 投资组合 

分 类 号：F832.51[经济管理—金融学]