中国铝锭期货市场套期保值效果的实证研究  

作　　者：陈晓宇 颜铭 

机构地区：[1]中共泗阳县委党校,江苏泗阳223700

出　　处：《青海金融》2024年第8期56-64,共9页Qinghai Finance

摘　　要：国内铝锭价格剧烈波动,给铝产业及相关企业带来风险,而铝锭期货合约是有效对冲风险的重要途径,因此研究铝锭期货套期保值应用很有必要。选择上海期货交易所铝锭期货合约(活跃合约)的每日收盘价和长江有色金属铝锭现货日均价格作为研究对象,在方差最小化的条件下构建静态套期保值模型与动态模型进行套期保值比率研究,并将模型所得到的套期保值比率与单位头寸套期保值绩效进行比较。结果表明:中国铝锭期货市场具有良好的避险功能,其中DCC-GARCH模型的套期保值绩效最优。

关 键 词：套期保值比率 铝锭期货 风险规避 DCC-GARCH 

分 类 号：F832.5[经济管理—金融学]